金投网

下周最具投资价值六大牛股一览(2020年1月17日)

下周最具投资价值六大牛股一览(2020年1月17日)

广电计量(002967):预计业绩1.45-1.85亿元 大客户效果显著

类别:公司机构:广发证券股份有限公司研究员:罗立波/代川日期:2020-01-17

各业务齐头并进,大客户效果显著:公司发布年度业绩预告,2019年实现归母净利润1.45-1.85亿元,同比增长18.93%-51.73%,增速超预期。主要在于公司延续“两个高端”市场服务策略,各业务板块齐头并进,大客户拓展效果明显。根据招股说明书的披露,19H1公司来自华为的收入为1268万元,与2018全年基本持平;同时新开拓A2504客户,后者为装备类客户,资信良好。19H1来自该客户的收入为1537万元,占比2.49%。当前下游客户以大型装备企业、整车厂为主,开拓了中航工业、中国船舶、南方电网、东风汽车等大客户,客户结构优异。如果按照预告中枢来计算,19Q4预计实现净利润9496万元,同比增长51.53%。全国战略布局取得良好成效,区域实验室基地经营基础进一步夯实,区域市场突破明显,继续保持较高增长态势。

成熟与新兴兼具,业绩进入收获期:公司过去几年加大资本开支造成了利润率的压缩,2018年归母净利润1.22亿元,同比增长13.45%,2016-2018年购建固定资产等支付的现金复合增速49.9%。公司不断扩充传统业务实验室的产能,同时布局食品、环保检测等新兴业务。

由于实验室盈利周期特征,随着新业务产能的逐步释放,毛利率改善空间较高。当前公司的全国布局基本完成,资本开支放缓,未来有望进入业绩收获期。

投资建议:我们预测公司19-21年EPS分别为0.51/0.73/1.08元/股,目前股价对应PE为69/48/32x。随着资本开支的收缩及实验室产能的逐步释放,利润弹性空间较高。我们维持公司20年PE估值54x,对应合理价值39.19元/股,维持公司“买入”评级。

风险提示:公信力受不利事件影响的风险,政策和行业标准变动风险,市场竞争加剧的风险,业务规模迅速扩大导致的管理风险等。

1 2 3 4 5 下一页 末页 共6页

相关推荐

  • 沪市A股涨幅
  • 沪市A股跌幅
排名 名称 现价 涨跌幅
排名 名称 现价 涨跌幅

温馨提示请远离场外配资,谨防上当受骗。

免责声明本文来自第三方投稿,投稿人在金投网发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。侵权及不实信息举报邮箱至:[email protected]

股票频道www.wnecie.biz

下载金投网

凤凰天师六肖